Crisis en Canarias

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¿Anuncia un corralito la Cámara de Comercio de Las Palmas?

Posted by juanjesus en marzo 12, 2008

Según la Cámara de Comercio de Las Palmas, que considera que “la situación actual de la burbuja inmobiliaria es insostenible”,  “el derrumbe del precio de la vivienda podría generar efectos perniciosos sobre individuos no directamente implicados en las decisiones de inversión en la compra de una vivienda. El valor de los colaterales hipotecarios dejaría los depósitos a merced de que la morosidad no repuntara”. En caso contrario, destaca el informe de la corporación, “los depositantes serían incapaces de recuperar plenamente sus ahorros”. Esa es la definición de corralito, una indisposición de dinero por parte de los depositantes, una “restricción a la extracción de dinero en efectivo de plazos fijos, cuentas corrientes y cajas de ahorro. Vendría dado este fenómeno por la caída en picado del valor de la vivienda, refugio de crédito fácil no reembolsable en buena medida (morosidad) si se confirma que la “desaceleración” lleva paso a crisis abierta, que anunciara recientemente para España el tercer banco alemán, Commerzbank. Al no poderse reembolsar, de forma creciente, los créditos concedidos, baja la liquidez y se ponen en peligro los depósitos de los ahorradores, lo cual puede desatar una espiral de desconfianza que se podría atajar con esa “restricción de extracción de dinero”.  Este panorama es fruto de la enorme creación de dinero fiduciario, que ha permitido la expansión de la economía. El que se intuyan ahora límites absolutos de expansión (debido a límites físicos planetarios y creciente competencia por los recursos reales) dispara la sospecha de que ese crédito fácil no tiene el sustento real, por lo que la burbuja estalla, empobreciendo a la población que más ha crecido en endeudamiento , entre la que se encuentra la canaria: Canarias, tiene un nivel de endeudamiento por habitante, en 2005 de (19.100 euros), con un crecimiento del 89% entre 2001 y 2005 Texto de las noticias aparecidas: MIÉRCOLES, 12 DE MARZO DE 2008EL DÍA: La sobrevaloración inmobiliaria en las Islas alcanza el 40% y es “insostenible”Un informe de ámbito autonómico alerta de la pérdida de rentabilidad en la inversión en vivienda. Pronostica que se producirán “ajustes del mercado” que se materializarán en “ciertas pérdidas económicas para quienes compraron en el momento inadecuado”.EL DÍA, S/C de TenerifeEl Servicio de Estudios Económicos de la Cámara de Comercio de Las Palmas publicó ayer un estudio que estima en un 40% la sobrevaloración de los precios de los inmuebles en el Archipiélago y asegura que “la situación actual de burbuja inmobiliaria es insostenible”.El estudio llega a esa conclusión tras la aplicación del procedimiento denominado PER de la vivienda, que relaciona el precio de adquisición y el de alquiler de las propiedades. El índice señala cuántos años es necesario esperar para recuperar la cantidad invertida en la compra de la vivienda con su rendimiento actual, calculado a través del nivel de los alquileres. De hecho, explica la Cámara, “si hacemos la inversa del PER, llegamos a la rentabilidad anual de la vivienda como inversión”.El documento asegura que a finales de 2007, “las viviendas canarias presentaban una sobrevaloración cercana al 40%” y añade que “la situación actual de burbuja inmobiliaria es insostenible”. La Cámara explica que durante los últimos años “los inversores canarios han estado dispuestos a soportar rentabilidades del alquiler reducidas debido a la permanente escalada de los precios de la vivienda, que generaba unas fuertes plusvalías latentes”. Pero añade luego que “si la revalorización de la vivienda no puede sostener la rentabilidad total, deberá hacerlo la rentabilidad del alquiler o, lo que es idéntico, el PER deberá caer”.Debido a esta pérdida de rentabilidad, la construcción “está frenando su actividad” y así, en 2007, “ha ido cayendo el número de viviendas comenzadas y terminadas, lo que ha influido en el consumo de cemento”.Para los autores, “los ajustes del mercado, en principio, no deberían implicar mayores consecuencias que ciertas pérdidas económicas para los consumidores e inversores que los adquirieron en el momento inadecuado”. Así, “no habría de qué preocuparse por el hecho de que el precio de la vivienda pudiera caer un 20% o un 40%”. En cambio, “la burbuja inmobiliaria actual extiende sus efectos más allá de los propietarios de viviendas, ya que en su mayor medida ha sido financiada con cargo al crédito bancario, que procede, a su vez, de los ahorros de los depositantes”.Por este motivo, la Cámara de Comercio de Las Palmas cree que “el derrumbe del precio de la vivienda podría generar efectos perniciosos sobre individuos no directamente implicados en las decisiones de inversión en la compra de una vivienda”. El valor de los colaterales hipotecarios “dejaría los depósitos a merced de que la morosidad no repuntara; en caso contrario, los depositantes serían incapaces de recuperar plenamente sus ahorros”, advierte el informe.Por ese motivo, la transición hacia unos PER de la vivienda más reducidos “es complicada sin que se produzcan ajustes significativos en el mercado de alquileres o bien en la compra de inmuebles”.El Servicio de Estudios Económicos de esa Cámara recomienda que las administraciones “tomen nota” de las consecuencias de las políticas restrictivas aplicadas en la liberalización de suelo “para no hacer atractivo el incremento de precios que, a su vez, atraiga el nuevo crédito creado por el Banco Central y engendre las famosas burbujas”, siempre y cuando se respete la libertad bancaria y ese organismo no manipule “a su antojo” los tipos de interés.Eleconomista.es: España crecerá un 1,5% en 2008, según el banco alemán CommerzbankEl Producto Interior Bruto (PIB) caerá hasta el 1,5% en 2008 por “el fin del auge del mercado de la vivienda, la subida de los tipos de interés y la fortaleza del euro”, según ha pronosticado el banco alemán Commerzbank. Las previsiones del FMI estiman un crecimiento del 3,4% y las del Banco de España del 3,1% para el citado año.En un informe publicado este miércoles, la entidad ha explicado que el retroceso de la inversión en el sector de la construcción en 2008 reducirá la demanda de otros sectores, como el de materiales de construcción e inmobiliarias, lo que contribuirá a incrementar el desempleo.

La construcción, en crisis

Commerzbank ha dicho que el sector de la construcción, impulsor del crecimiento económico en España en los últimos años, muestra signos de ralentización, puesto que “los precios inmobiliarios se estancaron en el segundo trimestre, frente al trimestre anterior”, y que “los permisos de construcción cayeron un 20 por ciento en los cuatro primeros meses”, en comparación con el mismo periodo de 2006.Además, el previsto incremento de los tipos de interés en la zona del euro afectará a las hipotecas, que en España se fijan en su mayoría a tasas variables, por lo que las familias deberán pagar más por estos préstamos y el consumo privado disminuirá.

Nuestro punto débil

Commerzbank añadió que estos dos factores y “la fortaleza del euro, que frena las exportaciones españolas”, reducirán el crecimiento del PIB desde el 3,5 por ciento previsto para 2007 hasta el 1,5 por ciento en 2008.El instituto de crédito germano prevé que la economía española tendrá un proceso de ajuste prolongado, puesto que las consecuencias del retroceso en el sector de la construcción estarán amortiguadas por el aumento de la población y la prosperidad general.La entidad alemana ha explicado que España tiene un problema de competitividad, debido al fuerte aumento de los salarios y a la débil mejora de la productividad desde la introducción del euro.A su juicio, el país “debe recuperar como prioridad la competitividad en precios”, mediante una mayor “flexibilidad salarial y una protección laboral menos rígida”.La desaceleración del crecimiento económico en España reducirá en 0,2 puntos porcentuales la mejora global de la zona del euro en 2008 e influirá indirectamente por la reducción de las exportaciones de los países que comparten el euro a España.

IndiceSiete: Canarias lidera en términos  relativos el nivel de endeudamiento por habitante de las CC.AA [1]

Enviado por : redaccion en 15 Jun, 2006 – 08:36 Economía [2]
El Archipiélago se encuentra entre las Comunidades Autónomas con mayor porcentaje de operaciones de compra con tarjeta
Los mercados e instituciones financieras constituyen un elemento central en la caracterización de los modelos de crecimiento económico regional. En este sentido, dado que la evolución económica de las regiones españolas en los últimos años se sustenta, principalmente, en el consumo y en el sector de la construcción, no es de extrañar que la financiación de los hogares y empresas y sus flujos de ahorro (que afectan tanto al consumo como a la inversión de forma directa y significativa) determinen de manera considerable los patrones de crecimiento regional en España.

El saldo neto de la intermediación bancaria en las regiones españolas como diferencia entre créditos y depósitos para el periodo 2001 – 2005, pone de manifiesto un nexo común en el comportamiento financiero del conjunto de las CCAA: todas muestran una tendencia creciente en el recurso al crédito, en términos relativos, respecto al crecimiento de los depósitos.

Canarias se encuentra en el grupo de Comunidades Autónomas junto con Cataluña, Andalucía, La Rioja, Murcia, Comunidad Valenciana, y Baleares que, aunque partían en 2001 de un saldo neto positivo, éste ha continuado aumentando de manera considerable.
Cabe reseñar que, frente a 11 regiones que podían se calificadas como ahorradoras netas en 2001, en 2005 todas las CCAA se engloban en la categoría de deudoras netas (créditos superiores a los depósitos).

Factores como el recurso creciente al endeudamiento hipotecario y, sobre todo, el mantenimiento de los tipos de interés en niveles históricamente reducidos contribuyen a explicar en gran medida esta evolución.

Si se analiza el ratio de intermediación (créditos/depósitos), se observa igualmente que en 2005 todas las CCAA son deudoras netas (ratio superior a la unidad). Canarias destaca por ser la Comunidad Autónoma con el ratio más elevado (2,03), superior también al dato del conjunto nacional (1,42).
Las diferentes velocidades de crecimiento de los créditos sobre los depósitos en las CCAA se pueden explicar por el nivel y tasa de variación del precio de la vivienda, que si bien muestra un crecimiento generalizado, presenta valores significativamente más marcados en algunas regiones, lo que redunda en sus niveles de endeudamiento crediticio. Asimismo, los reducidos niveles de tipos de interés han propiciado una mayor solicitud de créditos destinados al consumo. Por otro lado, el crecimiento del empleo – y la consiguiente generalización del acceso al crédito de un porcentaje importante de población – junto con el incremento paralelo de las expectativas de renta bruta de los hogares han elevado a niveles históricos el endeudamiento familiar.

Se observa un incremento generalizado en el nivel de endeudamiento medio por habitante en todas las CCAA, destacando, en términos de euros por habitante, los casos de Madrid (41.000), Cataluña (31.000), Baleares (28.700), País Vasco (27.800), o la Rioja (27.300) que, junto a Murcia, Comunidad Valenciana, Aragón y Castilla La Mancha han duplicado su nivel entre 2001 y 2005. Por el contrario, las comunidades con menor nivel de endeudamiento por habitante en 2005 son Ceuta (11.400), Melilla (11.700) y Extremadura (13.800).
Canarias, tiene un nivel de endeudamiento por habitante, en 2005 de (19.100 euros), con un crecimiento del 89% entre 2001 y 2005, e inferior a la media nacional (25.100 euros).

 

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